1. 研究目的与意义
可转换公司债券作为一种外源性融资方式，具有股权、债权、期权的特性，因此在企业筹资过程中出现的频率很高。可转换债券是公司债券的特殊形式，债权性体现在其转换成普通股之前,可转换债券的持有者享有定期获得固定利息和到期要求偿还本金的权利;期权性表现在它赋予持有者在规定的时期内,具有选择是否将债券转换成发行企业的普通股的权利。在很多情况下，企业发行的可转换公司债券可以成功转股，因此，发行可转债可 以看作是递延的普通股融资。 在入世以后，民生银行将面临外资银行和本土银行的激烈竞争，如何在日益加剧的市场竞争中争取自己的优势地位，在高速的中国经济增长中把握住银行的发展机 遇，迅速进行资本的扩张，扩大资产的规模是其中一个很重要的方式。因此，可转换公司债券如今是一个热点话题，对我国金融发展和经济发展都有着特别的意义。
2. 研究内容和预期目标
我将对以民生银行为例的可转换债券融资进行研究，主要探讨
1.民生银行发行的可转换债券融资的特征和发行条件。
2.从投资方和融资方来进行可转换债券的决策分析。
3. 国内外研究现状
Isagawa（2000）认为企业的融资过程会存在两方面冲突。分别是股东与债权人和控股股东和其他投资人。因此，企业无论采用债务融资还是权益融资，都无法很好地解决这两个冲突。而可转换债券同时具备股性与债性，因而转向可转换债券投资能够更好地转移投资风险。
张英敏（2009）主要论述可转换债券融资途径对我国上市公司融资渠道、丰富的证券市场种类等方面有着不容忽视的积极作用。具体的优势包括，融资成本较其他方式低；不会稀释股票价格，权利得到保证；资本结构更加合理。
Mayers（1998）通过研究以未来投资的选择权价值的不确定性为基础的连续融资问题，表明公司利用可转换债券可以解决未来融资中的过度投资问题，从对代理成本理论进行研究。他还得出，以最小化筹资费用，节约发行可转债费用，限定过量的投资是产生可转债筹资的方式的动机。在现代的市场经济环境下，市场信息一般都是企业内部管理者要比企业外部的投资者所掌握的信息要更多。由于信息不对称，所以企业需要采用的融资行为和资本结构的信号，企业市场价值，从而引导投资者做出正确的投资决策。
4. 计划与进度安排
1.撰写开题报告 （2022年1月）
2.撰写提纲及收集论文相关材料 （2022年2-4月）
3.撰写论文初稿 （2022年4月5日-5月5日）
5. 参考文献
关于可转换债券发行条款适应性问题的研究--来自民生银行可转债的案例分析金爱华 - 《经济论坛》 - 2009银行融资开辟新天地--民生银行发行可转债透析于扬 - 《中国金属通报》 - 2003 民生银行可转债价值评估实证分析张帆，崔光建 - 《中国集体经济》 - 2008 浅析可转换公司债券--以民生银行可转债为例赵慧 - 《经济视野》 - 2013 兴业银行240亿定增获批中国烟草认购50亿唐斌 - 《时代财富》 - 2013银行股:可转债风波引发的投资机会陈智 - 《证券导刊》 - 2004 可转换债券发行公司的投资和融资决策研究张照蓉 - 《重庆大学》 - 2009 我国上市公司发行可转换债券的影响因素及公告效应研究邓继 - 《西南财经大学》 - 2014 可转债:下一个投资热点李玉印，李世公 - 《竞争力》
