1. 研究目的与意义
董事会是由董事组成的，对内掌管公司事务，对外代表公司的经营决策机构。董事会的产生是基于：通过董事会产生决策相较于全体股东参与决策，会具有更高的决策效率及决策效果。总体而言董事会是作为股东的代理机构而存在的，它在增进股东财富并保护股东权益的以下方面，扮演着核心的控制作用：第一，#8220;股东--经理人#8221;间的目标不一致所引起的代理成本过高、内部人控制问题；第二，#8220;控制股东（大股东）--中小股东#8221;间的利益矛盾，如非正当关联交易及内部利益输送等问题。
董事会的独立性是由独立的法律责任主体、独立的决策取向、独立而胜任的决策能力、独立的行权能力所构成的。而董事会的独立性直接影响着公司的绩效，公司运转效率，更体现了董事会对所有股东的利益保护程度。而本文所要探讨的#8220;大股东掏空#8221;，也就是董事会独立性差的引起的严重问题之一。2. 研究内容和预期目标
#8220;掏空#8221;是Johnson（2000）等提出的概念，用来形容大股东利用自己控制权的优势将公司资源转移，中饱私囊的行为，严重侵占了中小股东的利益。在我国，几乎所有上市公司都存在控制股东（大股东），一股独大现象非常普遍。#8220;大股东掏空行为#8221;的危害不胜枚举，制约了上市公司的发展能力，企业公信度下降；加大了上市公司的财务风险。而董事会独立性越差，
董事会的独立性有两个主要变量，独立董事占据董事的比例、高管是否两职合一。
独立董事占据董事的比例越高，则董事会独立性越高，高管两职合一，则独立性较差，相反，独立性较强
3. 国内外研究现状
刘慧龙、吴联生、王亚平认为：由于存续分立公司的大股东代理问题和管理者代理问题比非存续分立公司严重 ,使得其投资效率显著低于非存续分立司 ,独立董事可以减少因大股东的利益输送而造成的投资不足问题 ,但没有证据显示独立董事可以减少因管理者代理问题而产生的过度投资问题 。
以 Jhosnon,LSV等人为代表的外国学者认为，对于#8220;控股股东--中小股东#8221;间的代理问题 ,它代表了近期的以不发达市场经济国家为蓝本的公司治理问题研究的重点 。之所以关注这一问题,是因为在股东的股权比例(现金流权)与股东的实际控制权出现较大差异时,拥有实际控制权的控股股东存在着利用控制权而攫取其他中小股东权益的机会主义动机 ,这一情况在不发达资本市场国家表现得尤为突出。
国外学者( Morcketal(1988),Claessensetal(2002))的实证研究表明,控股股东的所有权比例对其#8220;掏空#8221;行为的影响具有两面性: 较高的所有权比例会增强控股股东获取控制权私人收益的能力,但是当持股比例高到控股股东完全掌握了公司的控制权时, 则会削弱控股股东获取控制权私人收益的动机。这种两面性通常被称为#8220;壕沟防御效应#8221;和#8220;利益协同效应#8221;。
4. 计划与进度安排
一 撰写方案
1、阐述研究的目的和意义
2、通过分析国内股份制上市公司的董事会独立性，判断影响董事会独立性的主要变量
5. 参考文献
[1]王斌，论董事会独立性对中国实践的思考，对外经贸大学国际商学院，2006
[2]李汉军，张俊喜，董事会独立性和有效性的动态分析，南开经济研究，2007
[3]陈潇，上市公司大股东掏空行为研究，江苏商论，2013
